在A股IPO节奏偏慢,而港股IPO又大排长龙的当下,协议转让与控制权变更,成为了许多科技企业「曲线IPO」的手段。包括追觅科技七腾机器人,纷纷效仿智元机器人「买壳」上纬新材的方式,以较低的代价撬动公司控制权。
21世纪经济报导,嘉美包装12月16日晚间公告,逐越鸿智拟通过协议收购、要约收购方式收购嘉美包装54.9%股份,交易总对价约人民币22.8亿元。
逐越鸿智的背后,是知名家庭及商用机器人企业追觅科技CEO俞浩,透过持有逐越鸿智100%的合伙份额,成为买壳的主导者。
俞浩复制先前智元机器人董事长邓泰华,在上纬新材上的资本运作,包括嘉美包装资本市场的表现也有重演上纬新材表现之姿态,股价自12月17日以来,截至12月19日,已然连续三度涨停。
同样情况发生在12月初,胜通能源公告一系列控制权变更事项,商用特种机器人企业七腾机器人及关联方或斥巨资入主,公司股价自12月12日复牌后,截至12月19日已然获得连续六个交易日涨停。
细究三个案例,所有机器人公司的买壳打法,都运用了协议转让,表决权放弃与部分要约收购的方法,以较低的代价撬动公司控制权。
而从股价的表现来看,三招方法也屡试不爽,每每都能撬动公司的市值狂欢。
今年7月,一则上纬新材控制权变更事项,让沉寂许久A股「壳资源」市场再度升温,上纬新材原控股股东与邓泰华控制的智元恒岳、致远新创合伙等,透过股权转让协议转让上市公司上纬新材29.9%股份。同时,原股东放弃部分剩余股权对应上纬新材的表决权,令「智元系」资金,背后的邓泰华实际获得上市公司控制权。
彼时,关于智元机器人筹划借壳上纬新材实现上市的观点不绝于耳。尽管智元与上纬新材方面再三声明并提示风险,称短期无借壳计划,上纬新材股价依旧不断计入智元机器人重组上市之预期。
截至12月19日收盘,上纬新材股价报每股人民币98.1元,较此前每股人民币7元左右股价上涨14倍,最高则一度涨至人民币110.4元,股价走出17倍疯狂走势。
邓泰华在资本运作上的成功,给拥有资金实力「买壳」的科技新贵,作了一次示范。
智元买壳第一个效仿者七腾机器人出炉,该公司与一致行动人,与上市公司胜通能源实际控制人魏吉胜,及多位股东签署股转协议,获得上市公司29.9%股份;同时,重要原股东龙口云轩在前述交易完成后,放弃剩余8.4%表决权;最后七腾机器人向全体股东发出收购要约,拟额外获得公司15%股份。
整个交易结构照搬智元系资金买壳上纬新材结构,唯一的差别在于,「智元系」资金实则为智元机器人控股股东邓泰华控制,而七腾机器人则是产业公司,而非实控人朱冬自身完成对上市公司壳资源的收购。
因此,从某种程度上,追觅的案例,更像是对上纬新材运作的一比一复刻。
根据嘉美包装12月17日公告,逐越鸿智与嘉美包装控股股东中包香港(中国食品包装有限公司 )签署协议,以人民币12.4亿元获得嘉美包装29.9%股权;同时中包香港完全放弃嘉美包装所有表决权。最后,逐越鸿智采取部分要约收购,计划额外斥资约人民币10亿获得上市公司25%股权,并计划以总计54.9%股权控制嘉美包装。
由于逐越鸿智暂时由俞浩全资控制,嘉美包装的股权转让与上纬新材控制权转让计划更为形似。
今年9月,俞浩曾在朋友圈透露,明年年底开始,追觅生态旗下多个业务将会在全球各地交易所,「下饺子」般批量IPO。而此次「买壳」嘉美包装,又与俞浩「下饺子」IPO的论调不谋而合。

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