台股近年表现亮眼，安联投信16日举行2026投资展望。回顾台股2023跟2024连续两年总报酬超过三成，在AI热潮支撑台股下，今年来迄今也有超过两三成涨幅。接下来，台股的机会在哪？安联投信投资长张惟闵表示不妨可观察国际投资向，建议可聚焦AI、国防这两个领域。
先就资金面，张惟闵表示，首先当然是AI，虽然AI讲了好几年，但AI确实仍是接下来市场主要投资项目。根据美国五家主要云端服务商资本支出金额，2026年相较今年会持续成长。除此之外，包含OpenAI正在积极的布局其运算竞争力、各国也积极在布局主权AI，这些都会是AI题材持续成长需求来源。
另一个资金去处，张惟闵则是点名国防。张惟闵表示，从俄乌战争爆发至今，全球地缘政治风险持续升高，欧洲过去依赖美国协助防卫，然而美国总统川普态度相当明确：自己的国防要自己付钱，因此持续要求盟国提高国防支出。
根据相关资料显示，像北约峰会也通过将国防支出大幅上调至GDP的5% (目前为2），5%目标中的3.5%须完全透过核心国防支出来实现，包括军队与武器等项目，其余1.5%则可用于「与国防相关的支出」。
张惟闵表示，若以美国、北约跟几个亚洲国家国防支出为例，到2029年复合成长率北约就可以达到14%，2029年国防支出金额接近2024年的两倍；而这些地区或国家2029年国防支出预计来到2.5兆美元，有望成为未来几年政府支出中很大一个成长领域。以此来看，AI、国防这两个领域相关支出增加，这两个主题的相关企业当然最受惠。
再就机会面，张惟闵表示，AI接下来还是全球资本支出很重要的领域，台湾很大机会还是在AI。这是一个全新市场，而且是跟现在的笔电、手机等是相辅相成、不会是互相替代。因此AI发展也将帮助消费性电子市场的进化。同时AI伺服器也是一个新的领域，虽然市场积极布局AI资料中心，但传统的伺服器市场也不会消失，因此这个需求是新的。
