文／王荣旭 CSIA/CFTA
美股12月出师不利，终止了连涨的气势，道琼下跌超过400点、S&P500回落0.5%，那斯达克也小跌0.4%。不过此次震央是比特币，一口气崩跌超过7%，甚至一度掼破8.5万美元，科技股则展现韧性，辉达由黑翻红，最后还收涨逾1%，而比特币的弱势，此次下跌与日本央行升息有直接关系，先前借日圆来买进美股与加密货币的套利资金，已经开始赎回准备把日圆还回去，也造成盘面动荡加剧。
而近期AI晶片市场出现戏剧性转折，曾是辉达最大客户的Google，正以雷霆之势跃升为其最强竞争对手，随著自家TPU全面商业化，辉达长年牢不可破的高毛利与定价权，正面临前所未有的挑战。
随著Google积极向外部客户销售最先进的TPUv7，最具代表性就是Anthropic，这家能与OpenAI正面竞争的领先AI实验室，将部署超过100万颗TPUv7，象征Google不再把TPU限缩于自家业务，而是成为「商用晶片供应商」，与辉达正面较劲。
波若威（3163）受惠AI大型语言模型参数持续放大、云端资料中心频宽升级趋势，公司已切入800G之后的新一代1.6T光传输产品，相关模组已具备量产能力，预期自明年起将开始大规模出货，卡位高速光互连关键规格。
搭上辉达Rubin系列产品预计明年量产，AI伺服器对高速传输与矽光子解决方案的需求持续升温，波若威身为CPO与光通讯供应链中的关键一环，又是辉达指定CPO合作伙伴，未来营运成长想像空间大。
波若威10月营收1.86 亿，较上月衰退 2.11%，较去年同期成长17.85%，累计 今年1~10月营收17.89亿，年增10.25%，今年估赚5元，明年上看一个股本，并且近期在「中国转单效应」想像与 CPO 行情再起加持下，股价频创新高，而Meta与甲骨文也采用辉达Spectrum-X交换器，在AI算力与资料传输升级潮推动下，相关辉达CPO供应链备受追捧，投资朋友不妨留意。
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