第一金投顾今日在2026年景气展望发表会上指出，随著需求爆发产能提升，反而热与电的处理问题将成为AI产业的下一个新战场。第一金投顾董事长黄诣庭分析，未来AI伺服器的每机功耗从传统约5-10kW跃升至30-100kW以上，2027年的Rubin Ultra单机柜功率高达600kW较过去成长数十倍，电源与散热零组件如水冷板与快接头将持续受惠，明年包含晶片、零组件、散热、电源、PCB等长线持续看好，他并建议，近期相关股票拉回时可伺机布局。
今年美国总统川普除了大课关税，也限制关键半导体设备、GPU晶片、甚至是EDA等出口至中国大陆，但AI的发展丝毫没有停下脚步；尤其为了追求传输速度与品质，黄诣庭认为，从板子到散热的层数与设计更复杂，而且未来追求传输速度更快、讯号损失更少，在PCB板层数、材料皆采更高规格配置，台湾厂商将持续受惠。
黄诣庭也指出，AI产业爆发迈入第三年，美国科技巨头包含OpenAI、Nvidia、AMD、Google、微软、亚马逊等不断加码并扩大投资，美国政府今年也启动星门计划，四年内要投资金额5000亿美元打造超级AI资料中心。四大CSP资本支出也从2023年的1416亿美元，今年成长至3431亿美元，明年推估成长至4359亿美元，今明两年年增分别为58%、27%，因此，在AI的军备竞赛，台湾将是最大的受惠者，这是推动台股明年持续创下新高的最大底气，相关产业包括晶片、封测、伺服器组装、ASIC、散热、PCB、光通与电供等订单满手。
第一金投顾预估，全球2026年经济成长率为2.9%，其中台湾将成长3.5%，且受惠AI基础建设大爆发，台积电以及AI相关产业外销、业绩以及投资皆大幅成长，明年仍然估计可成长3.5%。2026年AI产业扩大投资，CSP与主权算力撑起AI GPU需求；除了公司投资，全球主权云需求也快速成长，资本支出将在2027年达到2585亿美元，GPU与ASIC的整体算力需求在未来数年将强劲成长。各大CSP除了买GPU晶片，也积极自研AI训练与推论晶片，今年陆续推出新一代ASIC产品。
此外，第一金投顾认为传产聚焦球鞋、重电与高殖利率等方向。黄诣庭分析，相较于电子产业，传产今年表现弱势。其中钢铁、塑胶、水泥、汽车、营建等板块下跌10~28%不等：「基期低就是最大的优势！」并看好明年传产股将落后补涨。
黄诣庭分析，首先是制鞋产业，2026年将迎来美国、加拿大和墨西哥合办的世界杯足球赛，目前各大品牌正在为世足赛准备新品，相关成衣与制鞋厂商已接获相关订单，第4季起逐步放量出货，世足赛题材将在上半年陆续发酵。再来重电产业，全球资料中心正加速扩张，到了2030年用电量将较目前成长一倍，电力即是算力，尤其美国电网老旧待汰换，持续推升国内重电厂商在手订单已经看到2027年，而金控获利也大爆发，今年受惠台股、美股上涨以及新台币汇率回稳，13家金控前十月获利5065亿元，第1季的配息行情可以期待，低基期的绩优股将在2026年将轮流有好的表现。
